Life Journal: 2012

December 10, 2012

Analisis Rasio Keuangan Perusahaan Konstruksi

Penelitian ini bertujuan mengingat kembali tentang analisis laporan keuangan perusahaan khususnya yang berkaitan dengan rasio keuangan. OKE..!!! langsung saja..

A. Metopel

1. Populasi penelitian

- Perusahaan Konstruksi yang terdaftar di BEI dengan kategori listing board “utama”.

Adhi Karya

Wijaya Karya

Hutama Karya

Pembangunan Perumahan

Agung Podomoro Land

Alam Sutera Realty

Bekasi Fajar Industrial Estate

Bumi Serpong Damai

Ciputra Development

Ciputra Property

Ciputra Surya

Duta Graha Indah

Jaya Real Property

Jaya Konstruksi Manggala Prata

Lippo Cikarang

Metropolitan Land

Perdana Gapuraprima

Plaza Indonesia Realty

Ristia Bintang Mahkotasejati

Roda Vivatex

Summarecon Agung

Surya Semesta Internusa

Total Bangun Persada

2. Periode penelitian

- 2010

- 2011

3. Sumber data

- http://www.idx.co.id/Home/ListedCompanies/ReportDocument/tabid/91/language/en-US/Default.aspx

4. Metode (Rasio Keuangan)

- Current Ratio (CR), - Total Asset Turn Over (TATO),

- Quick Ratio (QR), - Times Interest Earned Ratio,

- Inventory Turn Over (ITO), - Gross Profit Margin,

- Average age of Inventory (AAI), - Net Profit Margin

- Average Collection Period (ACP), - Return on Total Assets (ROA),

- Average Payment Period (APP), - Return on Common Equity (ROE).

5. Alat Analisis

- Microsoft Excel 2007

B. Metode Analisis

1. Membuat daftar perusahaan yang termasuk dalam populasi.

2. Mencari dan mengelompokkan jumlah Acc Receiveable, Inventory, Current Asset, Total Asset, Acc Payable, Current Liabilities, Equity, Revenues, Cost of Sales, EBIT, Interest, Net Income, EPS, dan Total Share tahun 2010 dan 2011ke dalam daftar perusahaan.

3. Menghitung rasio keuangan tiap-tiap perusahaan.

4. Mengurutkan Perusahaan berdasarkan ranking nilai Rasio Keuangan sbb:

- Current Ratio : Dari nilai terbesar

- Quick Ratio : Dari nilai terbesar

- Inventory Turn Over : Dari nilai terbesar

- Averge age of Inventory : Dari nilai terkecil

- Average Collection Period : Dari nilai terkecil

- Average Payment Period : Dari nilai terkecil

- Total Asset Turn Over : Dari nilai terbesar

- Times Interest Earned Ratio : Dari nilai terbesar

- Gross Profit Margin : Dari nilai terbesar

- Net Profit Margin : Dari nilai terbesar

- Return on Total Assets : Dari nilai terbesar

- Return on Common Equity : Dari nilai terbesar

5. Mengelompokkan rangking tiap-tiap perusahaan berdasarkan rasio dan kemudian merata-rata rangking tersebut dan diurutkan dari yang terkecil.

Dan hasilnya adalah:

Untuk 2011

Untuk 2010

NB:

1. Beberapa perusahaan tertentu tidak menampilkan current asset dan current lialibilities, serta beberapa nilai lainnya, sehingga tidak bisa menghitung CR dan QR, dan beberapa rasio lainnya. Untuk mengatasi hal tersebut, maka diberi ranking 0 pada rasio tertentu yang nilainya tidak tidak dicantumkan perusahaan.

2. Mohon maaf analisis ini hanya iseng2 flashback masa lalu saya dan mengisi waktu luang, sehingga analisis ini tidak bisa dijadikan landasan penelitian karena masih lemah dan masih dalam versi “beta” :D.

3. Hasil sewaktu-waktu dapat berubah seiring perbaikan-perbaikan yang dilakukan. (tapi saya yakin ini sudah benar :P)

4. Saran via email hurrychummyraa@gmail.com.

September 30, 2012

Cara Kerja Lembaga Quick Count

Kita sering mendengar kata Quick Count pemilu di media. Yup, quick count adalah metode hitung cepat yang berbasis pada pengambilan sampel yang digunakan untuk menunjukkan hasil sementara dengan tingkat kesalahan (error) yang sangat kecil. Dengan demikian hasil hitung cepat tidak akan berbeda jauh dengan perhitungan secara manual oleh KPU. Oke cukup berbasa-basi langsung aja.

Definisi GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity)

GARCH adalah salah satu model ekonometrik yang diperkenalkan oleh Engle (1982) dan dikembangkan Bollerslev (1986). Pada perkembangannya model GARCH menjadi andalan untuk analisis time series pada pasar modal, yang menunjukkan penduga volatilitas. Dinamakan Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity karena:

· Kata generalized, karena pendekatan pada model ini berdasar pada Bollerslev (1986) yang menggeneralisasikan ARCH.

· pendekatan metode ini adalah autoregressive karena GARCH pada dasarnya adalah model time series dengan bentuk autoregressive;

· dan disebut conditional heteroskedasticity karena variasi waktu pada varians bersyarat dibangun pada model tersebut.

Kelebihan model ARCH-GARCH dibandingkan dengan metode OLS adalah:

1. Model ini tidak memandang heteroskedastisitas sebagai suatu masalah, namun justru memanfaatkannya untuk membuat model.

2. Model ini tidak hanya menghasilkan peramalan dari y, tapi juga peramalan dari varians. Perubahan dalam varians sangat penting misalnya untuk memahami pasar saham dan pasar keuangan.

Dalam model ARCH (Engle, 1982) varians bersyarat (h_t) tergantung pada residual kuadrat masa lalu.

Model di atas memiliki asumsi varians bersyarat (h_t) tergantung pada residual kuadrat masa lalu. Model tersebut menyatakan bahwa varians dari error term e_t yakni h_t mempunyai dua komponen yaitu konstan (a₀) dan error term periode lalu (lag) yang diasumsikan sebagai kuadrat dari error term periode lalu. Model dari e_t tersebut adalah heteroskedastic conditional pada residual e_t-1. Kekurangan model ARCH adalah ketika penggunaan lag yang panjang pada persamaan varians bersyarat sering kali digunakan kuantitatif financial, dan untuk menghindari masalah pada parameter varians yang negatif biasanya digunakan lag struktur yang tetap.

Tim Bollerslev (1986) kemudian mengembangkan ARCH menjadi lebih praktis dan fleksibel, dengan membuat h_t sebagai fungsi nilai lag dari h_t itu sendiri sekaligus nilai lag dari e_t²

Ketentuan GARCH di atas adalah a₀>0, a_i³ 0, b_i³0, agar tidak terjadi varians bersyarat yang negatif (h_t > 0). Untuk kestasioneran model penjumlahan dari parameter a_i dan b_i harus di bawah 1 agar tidak terjadi varians bersyarat yang meledak Ketika p=0 maka menjadi proses ARCH (q), dan jika p=q=0 maka e_t adalah white noise. Persamaan GARCH menunjukkan varians bersyarat (h_t) tidak hanya dipengaruhi oleh kuadrat residual periode lalu (e²_t) tapi juga residual periode yang lalu (h_t-1).

Kirab Budaya FACP in Solo, Indonesia

Feel tired and bored??
Walk down the street alone in the evening is very interesting.
Sept 9; 4pm : Kirap Budaya to welcome Federation for Asian Culture Promotion (FACP) at Slamet Riyadi Steet in Solo City.
Route is Kotabarat Court - Dr. Moewardi Street - Gendengan intersection - Gladak roundabout - North Townsquare.
If you're late or not coming, here's the pictures ;)